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8. SITUATION FINANCIE`RE ET SITUATION DE TRE´SORERIE

Indicateurs

31 de´cembre (en millions de dollars, sauf indication contraire) 2013 2012 2011
Rendement du capital investi (en pourcentage)1),2)
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Compte non tenu des projets majeurs en cours 11,5 7,2 13,8
.......................................................................................................................................................................................................................................................
Compte tenu des projets majeurs en cours 9,9 5,8 10,1
.......................................................................................................................................................................................................................................................
Ratio dette nette/flux de tre´sorerie ope´rationnels2) (en nombre

de fois) 0,7 0,7 0,7
.......................................................................................................................................................................................................................................................
Couverture des inte´reˆts sur la dette a` long terme (en nombre
de fois)
.......................................................................................................................................................................................................................................................
Base du re´sultat3) 9,5 7,9 10,7
.......................................................................................................................................................................................................................................................
Base des flux de tre´sorerie ope´rationnels2),4) 16,8 17,7 16,4

1) Mesure financie`re hors PCGR. Un rapprochement du RCI figure a` la rubrique « Mises en garde – Mesures financie`res hors PCGR » du pre´sent rapport
de gestion.
2) Les flux de tre´sorerie ope´rationnels et les unite´s de mesure fonde´es sur les flux de tre´sorerie ope´rationnels sont des mesures financie`res hors PCGR.
Voir la rubrique « Mises en garde – Mesures financie`res hors PCGR » du pre´sent rapport de gestion.

3) Somme du re´sultat net, de l’impoˆt sur le re´sultat et de la charge d’inte´reˆts, divise´e par la somme de la charge d’inte´reˆts et des inte´reˆts sur la dette
capitalise´s.
4) Somme des flux de tre´sorerie ope´rationnels, de l’impoˆt sur le re´sultat exigible et de la charge d’inte´reˆts, divise´e par la somme de la charge d’inte´reˆts et
des inte´reˆts sur la dette capitalise´s.

´`
Sources de financement
de tresorerie de Suncor et aoffrir des rendements
Les sources de financement de Suncor se composent concurrentiels au moyen de placements dont la qualite´ et
principalement des flux de tre´sorerie ope´rationnels, de la la diversification sont compatibles avec des parame`tres de

tre´sorerie et des e´quivalents et des lignes de cre´dit risque acceptables. La dure´e moyenne ponde´re´e maximale
disponibles. La direction de Suncor estime que la Socie´te´ a` l’e´che´ance du portefeuille de placements a` court terme

disposera des sources de financement dont elle a besoin ne de´passe pas six mois, et toutes les contreparties aux
pour financer ses de´penses en immobilisations pre´vues placements ont une notation e´leve´e.

pour 2014, soit 7,8 G$, et pour re´pondre a` ses besoins de
fonds de roulement a` court terme et a` long terme au Sources de financement disponibles

moyen des soldes de tre´sorerie et des placements a` court Tre´sorerie et e´quivalents de tre´sorerie
terme dont elle dispose actuellement, des flux de tre´sorerie La tre´sorerie et les e´quivalents ont augmente´ de 817 M$

ope´rationnels, des facilite´s de cre´dit qui lui ont e´te´ pour s’e´tablir a` 5,202 G$ en 2013.
consenties et de l’e´mission de papier commercial et de
Au 31 de´cembre 2013, la dure´e moyenne ponde´re´e a`
billets ou de de´bentures a` long terme. Les flux de tre´sorerie courir jusqu’a` l’e´che´ance du portefeuille de placements a`
ope´rationnels de la Socie´te´ de´pendent de plusieurs
court terme e´tait d’environ 57 jours. En 2013, ce
facteurs, dont le prix des marchandises, les volumes de portefeuille de placements a rapporte´ a` la Socie´te´ des
production et de vente, les marges de raffinage et de
produits d’inte´reˆts d’environ 26 M$.
commercialisation, les charges ope´rationnelles, l’impoˆt, les
redevances et les taux de change. Si d’autres capitaux sont
Activite´s de financement
ne´cessaires, la direction de la Socie´te´ croit que celle-ci La gestion des niveaux d’endettement demeure une priorite´
pourra obtenir suffisamment de financement additionnel
pour Suncor, compte tenu de ses plans de croissance a`
sur les marche´s des capitaux d’emprunt aux conditions et long terme. La direction de Suncor croit qu’une approche
aux taux normalement consentis aux entreprises.
progressive et flexible des projets de croissance actuels et
futurs devrait aider la Socie´te´ a` maintenir sa capacite´ de
La Socie´te´ a investi la tre´sorerie exce´dentaire dans des
ge´rer les couˆts des projets et les niveaux d’endettement.
instruments financiers a` court terme qui sont pre´sente´s a`
titre de tre´sorerie et d’e´quivalents aux e´tats consolide´s de Les inte´reˆts sur la dette de Suncor (compte non tenu des
inte´reˆts capitalise´s) se sont e´leve´s a` 703 M$ en 2013,
la situation financie`re. Les objectifs de placement a` court
terme de la Socie´te´ visent a` pre´server le capital, a` disposer contre 640 M$ en 2012. La conclusion de nouveaux
contrats de location-financement en 2013 a entraıˆne´ une
de liquidite´s suffisantes pour re´pondre aux besoins de flux

SUNCOR E´NERGIE INC. RAPPORT ANNUEL 2013 61